La tokenización de activos o los activos tokenizados con tecnología blockchain promete revolucionar la forma en que se gestionan y transfieren los activos en sectores como las finanzas, las bienes raíces, las inversiones y más, abriendo la puerta a un ecosistema económico digital abierto, transparente e innovador.
En esencia, la tokenización abre la puerta a una nueva forma de interactuar con activos, con nuevas oportunidades para los inversionistas y democratizando el acceso a los activos físicos y digitales de una manera sin precedentes gracias a las cadenas de bloques.
Entre sus diferentes casos de uso, la tokenización de activos destaca como uno de los más poderosos para la tecnología blockchain, y en este artículo vamos a explicar todo lo que necesita saber sobre la tokenización de activos con blockchain: qué es, cómo funciona, sus beneficios, potencial y más.
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¿Qué es la tokenización de activos?
La tokenización de activos se refiere al proceso de crear una representación digital total o parcial de un activo, tanto físico como digital, en un token digital almacenado dentro de una cadena de bloques pública o privada, que cuenta con toda la información, características y atributos relacionados al activo subyacente, por medio del uso de contratos inteligentes.
De esta forma, la tokenización puede involucrar activos tangibles, como metales preciosos, automóviles, commodities, obras de arte, documentos, productos agrícolas o inmuebles, activos con valor financiero, como dinero, acciones, fondos o bonos y activos intangibles como patentes, servicios, créditos de carbono o derechos de propiedad intelectual.
Además, también es posible tokenizar activos nativos del mundo digital, como puede ser el caso de arte digital, activos vinculados a videojuegos, mundos virtuales y otro tipo de activos digitales.
Activos tokenizados: ¿cómo funciona?
La tokenización comienza con la conversión de los derechos de un activo en un contrato inteligente, donde se definen los términos y condiciones del activo tokenizado, registrado y asegurado en una cadena de bloques.
Esta conversión puede ser total, es decir, representar por completo un activo (1:1), o también, parcial o fraccionada, donde el token digital representa una fracción establecida de la propiedad del activo.
- Ejemplo: Imagina que una persona posee una propiedad inmobiliaria que vale 500.000 dólares. Esta persona decide tokenizar la propiedad en su totalidad, es decir, crea un token digital que representa el valor completo de la propiedad. En este caso, el token digital sería igual al valor de la propiedad en su totalidad, es decir, 500.000 dólares. La persona puede entonces vender este token digital a otra persona que quiera adquirir la propiedad por ese mismo valor. Ahora, imagine que la persona quiere vender solo una parte de la propiedad, digamos 20%. En este caso, podría crear 5 tokens digitales diferentes, cada uno valuado en 100.000 dólares (20% de 500.000 dólares). Cada token digital representaría una parte o fracción del valor total de la propiedad.
Una vez que se ha establecido el contrato inteligente, se emiten los tokens digitales, que representan la propiedad o los derechos sobre el activo. Estos tokens se distribuyen y se pueden comprar, vender o intercambiar en plataformas de intercambio de activos digitales, bancos o cualquier plataforma habilitada para tokenización de activos.
En resumen y en términos muy generales, el paso a paso sería:
- Se elige el activo físico o digital, tangible o intangible a tokenizar
- Configuración de los tokens y contratos inteligentes
- Elección de cadena de bloques, pública o privada
- Emisión y custodia de los activos tokenizados
- Distribución de los tokens a través de plataformas habilitadas para su negociación*
- Vigilancia, informes y seguimientos de los activos tokenizados
*Según el caso
Tome en cuenta que este proceso puede variar dependiendo de la plataforma elegida para la tokenización y/o los activos a tokenizar.
En el caso de los activos físicos y tangibles, es importante que el proceso cuente con una auditoría para la verificación de los activos que están fuera de la cadena -es decir el activo subyacente que se tokeniza-, para garantizar el respaldo de los activos en cadena en tiempo real.
Dentro de la tokenización de activos, existen diferentes tipos de tokens digitales que debes conocer:
- Utility tokens: llamados en español tokens de utilidad, representan el acceso futuro a un producto o servicio proporcionado por una plataforma o empresa. En esencia, no otorgan derechos de propiedad, sino que funcionan para permitir el acceso a funciones específicas en una plataforma. Un ejemplo clásico de un utility token es Ether (ETH), el token nativo de la plataforma Ethereum, que se utiliza para interactuar con los contratos inteligentes de su infraestructura y Dapps así como pagar sus tarifas de gas.
- Equity tokens: los equity tokens son un subconjunto de tokens de seguridad que representan la propiedad de un activo, como las acciones en una empresa. En otras palabras, poseer un equity token es similar a poseer acciones en una empresa. Por ejemplo, una startup podría tokenizar su capital mediante la emisión de equity tokens.
- Security tokens: los Security tokens, o tokens de seguridad, representan la propiedad de un activo financiero o de inversión real y subyacente, como acciones, bonos, fondos de inversión, bienes raíces, entre otros. A diferencia de los utility tokens, brindan derechos de propiedad y, dependiendo del contexto, derechos a dividendos o intereses. Por ejemplo, un activo inmobiliario puede tokenizarse mediante la emisión de un Security token que representan la propiedad de una parte de dicho activo.
Real World Assets (RWA) y la tokenización de activos
Los Real World Assets (RWA) son activos tangibles del mundo real que pueden tokenizarse mediante blockchain para obtener beneficios como mayor liquidez, seguridad y eficiencia operativa.
Los RWA abarcan una amplia gama de activos físicos como bienes raíces, materias primas, infraestructura, arte, propiedad intelectual, inventarios, maquinaria, facturas y más.
Tokenizar estos activos significa emitir tokens digitales que representan la propiedad fraccionada de los mismos, lo que habilita un nuevo mundo de posibilidades para los mismos en mercados basados en las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas o DeFi.
Beneficios de la tokenización de activos
La tokenización de activos ofrece diferentes beneficios, tanto para los inversionistas como para las instituciones emisoras. Algunos de ellos incluyen:
Eficiencia de gestión de capital
Tanto inversores como empresas pueden gestionar su capital de forma inmediata y eficiente, aprovechando así al máximo el valor de los activos.
Transparencia
Toda la información sobre los tokens y transacciones queda inmutablemente registrada en blockchain, otorgando mayores niveles de transparencia, visibles así para todas las partes interesadas.
Reducción de costos de inversión y operativos
Al automatizar procesos manuales y eliminar intermediarios, grandes comisiones o procesos cargados de burocracia, la tokenización de activos reduce tanto los costos operativos como los de inversión.
Mayor liquidez para activos ilíquidos
Activos ilíquidos como propiedades inmobiliarias o arte se vuelven más líquidos al tokenizarlos, rompiendo así barreras para los mercados más limitados.
Fraccionamiento
Una característica beneficiosa de la tokenización de activos, es que se pueden dividir aquellos activos que son difíciles de dividir o que tengan un alto valor, como una propiedad de bienes raíces o una obra de arte. La posibilidad de fraccionar un activo a través de representaciones digitales en tokens, abre la oportunidad de inversión, acceso y participación a una mayor cantidad de personas.
Eficiencia transaccional y automatización de procesos
El uso de tecnología blockchain acelera y simplifica la transferencia de propiedad de los activos tokenizados.
Además, los contratos inteligentes permiten la automatización de procesos, como la distribución de dividendos, el pago de intereses o el cumplimiento de condiciones contractuales.
Mayor capacidad operativa
La tokenización de activos habilita un sistema que permite una forma optimizada de crear, emitir y gestionar activos tradicionales, reduciendo así fricciones y limitaciones, debido a su disponibilidad las 24 horas, los siete días de la semana y los 365 días del año.
Seguridad
Gracias a la tecnología blockchain y los contratos inteligentes, se facilita la preservación y registro de los activos tokenizados, lo que garantiza a su vez la integridad de la información y reduce el riesgo de fraude. Esto brinda confianza a los inversores y facilita la auditoría de las transacciones.
Por su parte, los activos tokenizados no se pueden falsificar ni duplicar, encontrándose respaldados por una cadena de bloques que protege la integridad de transacciones y datos.
Accesibilidad y menos restricciones geográficas
La tokenización de activos también puede ayudar a democratizar el acceso a oportunidades de inversión, permitiendo a personas de todo el mundo participar en mercados anteriormente inaccesibles.
¿Qué activos se pueden tokenizar? Casos de uso y ejemplos
El potencial y los beneficios son amplios, pero, ¿cuáles activos se pueden tokenizar? ¿Cuáles se están tokenizando? En esencia, la tokenización de activos destaca por su versatilidad, que le permiten destacar como uno de sus mayores atractivos.
Existen varios casos de uso y ejemplos de la tokenización de activos con blockchain que demuestran, no sólo su potencial para revolucionar diferentes sectores y industrias, sino su integración y utilidad real dentro de las mismas.
Utilizan diferentes formas de tokenización con los diferentes tokens digitales, como los tokens no fungibles o NFT, te presentamos algunos ejemplos de activos que se tokenizan:
- Dinero (stablecoins y CBDC)
- Depósitos bancarios
- Bonos digitales
- Edificios, apartamentos y casas
- Boletos aéreos
- Arte físico y digital
- Licencias
- Servicios
- Facturas
- Fondos de cobertura
- Emisión de acciones
- Productos agrícolas
- Activos energéticos
- Commodities (granos, soya, trigo y maíz)
- Perfiles genómicos
- Canciones y álbumes musicales
- Membresías y suscripciones
- Programas de fidelización
- Equipos deportivos (Fan Tokens)
- Oro
- Automóviles
- Perfiles de redes sociales
- Propiedades inmobiliarias
- Proyectos de energía renovable
- Diplomas, trofeos y medallas
*Esta es una lista de referencia y no exhaustiva de carácter informativo
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Futuro de la tokenización de activos con blockchain
¿Cómo luce un futuro con la tokenización de activos en el epicentro?
El futuro de la tokenización de activos es prometedor, ya que tiene el potencial de transformar la forma en que las empresas y particulares gestionan sus activos
Por ejemplo, el CEO del gigante de los negocios, BlackRock, Larry Fink, visualiza con optimismo un futuro tokenizado.
Para la industria de gestión de activos, creemos que el potencial operativo de algunas de las tecnologías subyacentes en el espacio de activos digitales podría tener interesantes aplicaciones. En particular, la tokenización de clases de activos ofrece la promesa de mejorar las oportunidades de eficiencia en los mercados de capitales, acortar las cadenas de valor y mejorar los costos y el acceso para los inversores. En BlackRock seguimos explorando el ecosistema de activos digitales, especialmente en áreas relevantes para nuestros clientes, como los blockchain con permiso y la tokenización de acciones y bonos.
Carta a inversores enviada por Larry Fink, CEO de BlackRock
La aplicación de la tokenización puede significar un antes y un después para muchas industrias, que de la mano de la digitalización, permita el acceso y la interoperabilidad a mercados tradicionales y nuevos que surjan en el futuro.
En este sentido, las estimaciones y proyecciones, dejan grandes números como oportunidad para los activos tokenizados.
Por ejemplo, con el impulso de las stablecoins, las CBDC, los fondos de mercado privado, valores y las bienes raíces, la tokenización de activos tiene una oportunidad de 5 billones de dólares para 2030, según la firma Bernstein.
Analistas de Citigroup, consideran que para 2030 podrían emitirse entre 4 y 5 billones de dólares en valores digitales tokenizados.
A medida que la tecnología blockchain se vuelve más ampliamente adoptada, madura y regulada, es probable que veamos un aumento en el número de activos tokenizados y una mayor participación de inversores en estos mercados.
Para esto, la industria blockchain y la tecnología tendrán que superar diferentes desafíos técnicos, regulatorios y de confianza para consolidarse como la infraestructura ideal para la tokenización de activos en el futuro.
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Por el momento, empresas, instituciones, bancos, gobiernos y entidades globales se encuentran explorando el mundo de la tokenización con blockchain como una herramienta basada en la tecnología y la digitalización, con la capacidad de facilitar la forma en que se gestionan y transfieren activos de forma más eficiente y accesible.