Una investigación periodística internacional publicada en Fintech Business Weekly, un newsletter especializado en fintech y banca alojado en Substack y escrito por el periodista Jason Mikula (@mikulaja), encendió las alarmas en el ecosistema cripto latinoamericano al poner bajo escrutinio el modelo de negocio, las conexiones políticas y la infraestructura financiera de Kontigo, una billetera digital que opera en Venezuela y que recibió respaldo de capital de riesgo vinculado a Silicon Valley.
El informe, elaborado por el periodista internacional Jason Mikula, examina cómo la plataforma habría facilitado el uso de stablecoins como USDC en un entorno marcado por sanciones estadounidenses, controles cambiarios y restricciones al sistema financiero tradicional.
Un respaldo que genera preguntas
Uno de los elementos más sensibles del reportaje es la participación de Y Combinator, la reconocida aceleradora tecnológica de Silicon Valley, en el crecimiento de Kontigo. Según la investigación, la empresa formó parte del batch de verano de 2024 y posteriormente levantó una ronda semilla que, según distintas versiones públicas, habría oscilado entre 4 y 20 millones de dólares.
Además de Y Combinator, el reporte menciona a inversores institucionales y fondos vinculados al ecosistema cripto y fintech, lo que intensificó el debate sobre los procesos de debida diligencia, cumplimiento normativo y gestión de riesgos en proyectos que operan en jurisdicciones altamente sancionadas.
Stablecoins, arbitraje cambiario y Venezuela
El artículo describe a Kontigo como una plataforma que permite a usuarios convertir bolívares en stablecoins vinculadas al dólar, protegiéndose de la inflación crónica que afecta a la economía venezolana. Sin embargo, la investigación sostiene que el verdadero núcleo del negocio estaría en el arbitraje del tipo de cambio, aprovechando diferencias entre la tasa oficial y el mercado informal.
De acuerdo con datos citados por el informe, Kontigo habría ofrecido conversiones a precios significativamente superiores al tipo de cambio oficial, generando márgenes elevados por cada transacción en USDC. Este mecanismo, según la investigación, explicaría el rápido crecimiento en ingresos que la compañía afirmó haber alcanzado en pocos meses.
Licencias, sanciones y presuntos vínculos políticos
Otro punto central del reportaje es la supuesta relación indirecta de Kontigo con entidades estatales venezolanas y su condición como una de las pocas plataformas con licencia otorgada por la autoridad cripto local, en un contexto donde el regulador formal se encuentra virtualmente inactivo tras el escándalo de corrupción asociado al proyecto Petro.
El informe recoge testimonios, documentos archivados y fuentes consultadas en Venezuela y en la diáspora que apuntan a rumores persistentes sobre vínculos con figuras cercanas al régimen de Nicolás Maduro, incluyendo menciones al entorno familiar del expresidente. Aunque el periodista aclara que muchas de estas conexiones son circunstanciales y no constituyen pruebas concluyentes, el cúmulo de indicios plantea interrogantes relevantes para reguladores e inversores.
Infraestructura bancaria internacional bajo tensión
La investigación también detalla cómo Kontigo habría utilizado múltiples capas de proveedores fintech y bancarios para permitir el movimiento de fondos desde y hacia Estados Unidos, incluyendo cuentas virtuales, rampas fiat-cripto y tarjetas prepagadas. Este entramado, según expertos citados en el reportaje, evidencia debilidades estructurales en los modelos de cumplimiento AML y sanciones cuando existen intermediarios de tercer y cuarto nivel.
Algunas de estas relaciones, señala Fintech Business Weekly, habrían sido suspendidas o revisadas tras consultas del medio, lo que sugiere un aumento del escrutinio sobre la operación.
Hack, reembolsos y advertencias del mercado
En medio de la creciente presión, Kontigo reportó recientemente un incidente de seguridad que afectó a más de mil usuarios. La empresa afirmó haber reembolsado los fondos comprometidos, aunque el informe destaca movimientos on-chain atípicos que no han sido plenamente explicados.
Adicionalmente, plataformas P2P habrían comenzado a advertir a sus usuarios sobre el uso de cuentas vinculadas a Kontigo, reflejando un deterioro de la confianza en ciertos segmentos del mercado.
Un caso que trasciende a Kontigo
Más allá de una sola empresa, el reportaje plantea un debate más amplio sobre el uso de stablecoins en economías sancionadas, los riesgos de que estas herramientas sean empleadas para eludir controles financieros y la responsabilidad de aceleradoras, fondos y proveedores de infraestructura en la expansión global del sector.
La investigación completa, con más de 5.500 palabras, documentos, capturas y entrevistas, puede leerse en su totalidad en Fintech Business Weekly, donde se profundiza en cada uno de estos aspectos y en las implicaciones regulatorias para la industria cripto.
👉 Lee el reportaje completo en:
https://fintechbusinessweekly.substack.com/p/kontigo-ycombinators-venezuela-sanctions
