La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) ha presentado cargos contra Cumberland DRW LLC, una empresa con sede en Chicago, acusada de operar como dealer no registrado en el mercado de criptoactivos. Según la SEC, Cumberland ha estado comprando y vendiendo criptoactivos valorados en más de $2 mil millones, los cuales fueron ofrecidos y vendidos como valores, en violación de las leyes federales que requieren la debida inscripción de los dealers para proteger a los inversores.
Acusaciones de la SEC contra Cumberland DRW
En su comunicado de prensa del 10 de octubre de 2024, la SEC detalla que Cumberland DRW ha estado operando como un dealer no registrado desde al menos marzo de 2018. La compañía, que se autodenomina «uno de los principales proveedores de liquidez en criptoactivos a nivel mundial», realiza transacciones las 24 horas del día, los siete días de la semana. Estas operaciones se llevan a cabo a través de contrapartes mediante su plataforma de trading en línea, llamada Marea, o por teléfono.
De acuerdo con la denuncia presentada ante el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Norte de Illinois, la SEC acusa a Cumberland de violar la Sección 15(a) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934. Esta disposición requiere que todos los dealers de valores, incluidos aquellos en el mercado de criptoactivos, se registren ante la Comisión para cumplir con las normativas diseñadas para proteger a los inversores y al mercado en general.
El Rol de Cumberland en el Mercado de Criptoactivos
Cumberland DRW ha sido un actor prominente en el mercado de criptoactivos, facilitando el comercio de activos digitales a través de exchanges de terceros. Según la SEC, los criptoactivos en cuestión fueron tratados como contratos de inversión, lo que los clasifica como valores bajo la ley federal de los EE. UU.
Jorge G. Tenreiro, Jefe Interino de la Unidad de Criptoactivos y Ciberseguridad de la SEC, señaló que las leyes federales de valores exigen que todos los dealers de valores, incluidos los criptoactivos, se registren ante la Comisión. «A pesar de las protestas de la industria de que las ventas de criptoactivos son similares a las de commodities, nuestra denuncia alega que Cumberland, los emisores respectivos y los inversores objetivos trataron la oferta y venta de estos criptoactivos como inversiones en valores», afirmó Tenreiro.
Protección a los Inversores
El objetivo de la SEC con este tipo de acciones legales es garantizar que los participantes en el mercado de criptoactivos cumplan con las mismas obligaciones que otros dealers de valores tradicionales. El registro ante la SEC garantiza que los inversores reciban las protecciones adecuadas y la transparencia necesaria al comprar y vender valores. En el caso de Cumberland, la SEC sostiene que la firma ha obtenido ganancias significativas de su actividad como dealer en criptoactivos, sin proporcionar a los inversores la información crucial que ofrece el proceso de registro.
Acciones Legales y Consecuencias Potenciales
La denuncia de la SEC contra Cumberland busca varias sanciones, entre ellas una medida cautelar permanente para evitar futuras violaciones de las leyes federales de valores, la devolución de ganancias obtenidas de manera ilícita, así como intereses previos al juicio y multas civiles.
El equipo a cargo de la investigación incluyó a Andrew McFall de la Unidad de Abuso de Mercado de la SEC y a Kathleen Hitchins de la Unidad de Criptoactivos y Ciberseguridad. La supervisión del caso estuvo a cargo de Amy Flaherty Hartman, Paul Kim y Jorge G. Tenreiro. El litigio será dirigido por Christopher Martin y Timothy Stockwell, bajo la supervisión de Jack Kaufman y el propio Tenreiro.
Implicaciones para el Mercado de Criptoactivos
Este caso es un recordatorio más de que la SEC está intensificando su vigilancia sobre el mercado de criptoactivos, especialmente contra las empresas que operan fuera de los límites regulatorios. A medida que este mercado continúa creciendo, también lo hace la presión sobre los participantes para que se adhieran a las normativas que rigen las ofertas de valores.
Para los inversores y las empresas involucradas en el espacio de los criptoactivos, este caso de Cumberland DRW sirve como advertencia clara: operar sin cumplir con las regulaciones de la SEC puede resultar en sanciones significativas, incluida la devolución de ganancias, intereses acumulados y penalizaciones civiles.
Preguntas Frecuentes (FAQs)
- ¿Por qué la SEC acusa a Cumberland DRW?
La SEC acusa a Cumberland DRW de operar como dealer no registrado, comprando y vendiendo criptoactivos valorados en más de $2 mil millones como valores sin cumplir con los requisitos de registro. - ¿Qué es un dealer no registrado?
Un dealer no registrado es una entidad que compra y vende valores sin estar inscrita ante la SEC, lo cual es un requisito legal para proteger a los inversores. - ¿Qué son los criptoactivos ofrecidos como valores?
Los criptoactivos ofrecidos como valores son aquellos que se comercializan como contratos de inversión, lo que los hace sujetos a las leyes de valores federales. - ¿Cuáles son las consecuencias para Cumberland DRW?
Cumberland enfrenta sanciones como una medida cautelar permanente, la devolución de ganancias ilícitas, intereses previos al juicio y multas civiles. - ¿Cómo afecta este caso al mercado de criptoactivos?
Este caso subraya la necesidad de que las empresas en el mercado de criptoactivos cumplan con las normativas de la SEC, destacando que los criptoactivos pueden considerarse valores y deben tratarse como tales.
