El 26 de agosto, Aave Labs presentó una propuesta innovadora para actualizar su Módulo de Estabilidad de GHO (GSM), con el objetivo de mantener el anclaje al dólar de su stablecoin nativa GHO. Esta propuesta implica la utilización de las acciones tokenizadas del fondo BUIDL de BlackRock, un movimiento que podría marcar un hito en la expansión de las fuentes de rendimiento dentro del ecosistema DeFi.
Según la propuesta, el nuevo GSM permitiría a Aave intercambiar USD Coin (USDC) de los usuarios por acciones de BUIDL cuando estos acuñen la stablecoin GHO. Estas acciones se mantendrían en un contrato inteligente hasta que el usuario decida redimir su GHO por USDC. Las acciones de BUIDL tienen un valor estable de $1 por token y generan rendimientos diarios para sus inversores, lo que añade una capa de estabilidad y atractivo para los usuarios.
Expandiendo la Capacidad del GHO en el Mercado
La propuesta destaca que esta nueva estructura del GSM no solo diversifica las fuentes de rendimiento para Aave DAO, sino que también abre oportunidades de asociación con BlackRock, uno de los gigantes en la gestión de activos. Esta expansión hacia el sector de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) es vista como un impulso necesario para GHO, que actualmente tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $120 millones.
A pesar de haber crecido un 146% desde el 1 de mayo, el GHO sigue rezagado en comparación con otros stablecoins prominentes como PYUSD y First Digital USD, que cuentan con capitalizaciones de mercado de $1 mil millones y $2.8 mil millones, respectivamente.
La integración de BUIDL en el GSM también tiene como objetivo mejorar la liquidez del GHO y reforzar su estabilidad frente al dólar. Esto se debe a que los accionistas del fondo tokenizado de BlackRock pueden redimir sus acciones por USDC en cualquier momento, lo que ofrece un respaldo sólido para la stablecoin de Aave.
Un Segundo Módulo de Estabilidad para GHO
Este sería el segundo GSM implementado para GHO. El primero, propuesto en enero, introdujo la creación de dos contratos inteligentes para facilitar la redención de GHO por USDC y Tether USD (USDT). Además, Circle, el emisor de USDC, proporcionó un fondo de redención de $100 millones para garantizar la conversión de BUIDL a USDC dentro del GSM de GHO/USDC.
Hasta la fecha, este fondo cuenta con $74.7 millones en USDC disponibles, lo que demuestra el compromiso continuo de Circle y Aave para mantener la estabilidad del GHO. Según la nueva propuesta, las tarifas de intercambio se acumularán en GHO y los dividendos se pagarán mensualmente en BUIDL. Además, se evaluará la posibilidad de integrar un buffer de USDC para compensar los costos de gas en las redenciones de BUIDL por pequeños swaps.
Próximos Pasos y Reacciones Iniciales
La propuesta se encuentra actualmente en la fase de «temp check», una etapa preliminar utilizada para evaluar las reacciones de los miembros de la gobernanza de Aave. Si la respuesta es mayoritariamente positiva, los titulares de tokens AAVE podrán votar sobre la propuesta para implementar el nuevo GSM.
Hasta el momento de la redacción de este artículo, solo un usuario había comentado la propuesta, expresando un feedback generalmente positivo. Este desarrollo subraya la continua evolución del ecosistema Aave y su compromiso con la innovación y la estabilidad en el espacio DeFi.
En conclusión, la propuesta de Aave Labs para actualizar el Módulo de Estabilidad de GHO utilizando las acciones de BUIDL de BlackRock es un paso estratégico para fortalecer la posición de GHO en el competitivo mercado de stablecoins. Si se aprueba, esta medida podría no solo mejorar la estabilidad y liquidez de GHO, sino también establecer un precedente en la integración de activos del mundo real en la infraestructura de DeFi.
FAQs
¿Qué es el Módulo de Estabilidad de GHO (GSM)?
El GSM es un mecanismo dentro del ecosistema de Aave que ayuda a mantener el anclaje al dólar de la stablecoin GHO, utilizando varios activos y estrategias para garantizar su estabilidad.
¿Cómo funciona la integración de BUIDL en el GSM?
Los usuarios pueden intercambiar USDC por GHO, y las acciones de BUIDL se mantienen en un contrato inteligente hasta que se redima el GHO por USDC, garantizando así su valor.
¿Qué beneficios ofrece BUIDL al GSM de GHO?
Las acciones de BUIDL, con su valor estable y rendimiento diario, añaden una capa adicional de seguridad y atractivo, ayudando a mantener el anclaje al dólar de GHO.
¿Qué diferencia hay entre GHO y otras stablecoins como PYUSD?
Aunque GHO ha crecido significativamente, aún tiene una capitalización de mercado menor comparada con stablecoins como PYUSD y First Digital USD, pero Aave busca cerrar esta brecha con innovaciones como el nuevo GSM.
¿Qué sigue después de la fase de «temp check»?
Si la propuesta recibe un feedback positivo, los titulares de tokens AAVE votarán para decidir si se implementa el nuevo GSM en el ecosistema de Aave.
